Valuation: o que é e como essa análise ajuda a escolher as melhores ações para sua carteira?
Quem investe em ações costuma se deparar com uma grande quantidade de ativos a sua disposição, podendo surgir a dúvida sobre qual escolher. Tomar uma decisão nesse sentido tende a ser mais fácil quando se sabe o que é valuation. Com essa técnica, é possível avaliar se o valor de um ativo é condizente com o seu preço atual. Esse conhecimento poderá ser utilizado para definir se vale a pena realizar a sua compra ou, caso a ação já esteja em sua carteira, mantê-la por mais tempo no portfólio. Você ficou interessado em aprender o que é o valuation e como essa análise ajuda a escolher as melhores ações para sua carteira? Não deixe de ler esse conteúdo até o final! Valuation é uma palavra inglesa que define uma técnica usada no mercado para determinar a avaliação de uma companhia ou sua valoração. Ao conhecer o valor de uma organização listada na B3 (a bolsa de valores brasileira), por exemplo, é possível conhecer o preço justo dela. Como o desempenho das ações de uma empresa costuma acompanhar os seus resultados, o uso do valuation pode ser útil no momento de tomar decisões. Afinal, companhias que apresentam maiores perspectivas de crescimento ao longo do tempo tendem a oferecer maiores chances de entregar resultados. Por outro lado, o valuation também é usado para verificar se o preço de um ativo está maior ou menor que o seu valor justo. Para entender isso, é preciso diferenciar preço e valor, que não são sinônimos no mercado financeiro. O preço é a quantia financeira que você precisa despender para comprar o papel. Já o valor se refere ao conjunto de benefícios que o ativo poderá trazer após a realização do investimento. Nesse contexto, pode-se dizer que preço é o que você paga, enquanto valor é o que você leva. Grandes investidores, como Benjamin Graham e Warren Buffett, usavam o valuation para encontrar papéis descontados — isto é, ações que possuem um preço menor do que valem. Essa é uma forma de potencializar os ganhos, considerando que o preço do ativo pode ser corrigido rapidamente quando o mercado percebe essas assimetrias entre preço e valor. No entanto, é importante lembrar de que, na renda variável, os resultados são imprevisíveis e não há garantias de ganhos — independentemente da técnica ou estratégia utilizada. Depois de conferir o conceito de valuation, é pertinente destacar que existem diversas formas de calcular o valor justo de uma empresa. Veja os tipos de valuation mais conhecidos! O método do fluxo de caixa descontado (FCD), busca projetar os lucros futuros da empresa. Para isso, o cálculo traz a valor presente os fluxos financeiros do negócio. Normalmente, é descontada uma porcentagem do lucro nessa projeção, com o objetivo de incorporar as variáveis do mercado. Esse desconto é determinado por uma taxa baseada no risco do negócio, também conhecida como custo de capital. Ao final, todos os fluxos descontados são somados, revelando o valuation da empresa analisada. Essa projeção geralmente abrange um período de 5 anos, mas pode ser feita considerando prazos maiores. Porém, é preciso observar que quanto mais longo for o período de projeção, maior a incerteza dos resultados. Outra abordagem de valuation se dá por meio da comparação de múltiplos de mercado. O objetivo é comparar informações como lucro, valor patrimonial, receitas entre outros pontos com o preço do ativo. Na análise de múltiplos, é possível usar outros indicadores da análise fundamentalista, como o preço sobre o lucro (P/L). Ele apresenta a relação entre a cotação do ativo e seu lucro líquido, o que favorece a comparação. Também pode ser usado o preço sobre o valor patrimonial por ação (P/VPA), em que é dado o preço de mercado do ativo sobre o valor do patrimônio líquido por ação. Isso pode ajudar a identificar o valor intrínseco, para compará-lo com o preço do ativo. Ao avaliar os resultados dos indicadores, é preciso compará-los com os dados de companhias do mesmo segmento. Afinal, a intenção não é realizar uma estimativa isolada do valor da empresa, mas ter uma visão mais ampla em relação ao mercado, ajudando a estabelecer um valuation mais acertado. Como você viu, o valuation é um indicador que pode ser muito útil no momento de fazer a análise fundamentalista de uma empresa. Por meio dele, é possível projetar os resultados futuros de uma companhia para saber se vale a pena investir nela. Com as informações trazidas pelo valuation, você poderá identificar as melhores oportunidades de investimento. Nesse contexto, será mais difícil escolher uma ação de uma empresa que está próxima à falência ou apenas porque o ativo é procurado por muitos investidores. Na verdade, você poderá analisar se o preço do papel corresponde ao seu valor (ou seja, ao que ele pode entregar), antes de tomar a decisão de investir nele. Desse modo, as chances de montar uma carteira eficiente e com ativos adequados ao seu perfil e objetivos serão maiores. Assim como qualquer outra técnica ou indicador inserido na análise fundamentalista, o valuation não deve ser usado isoladamente. Dessa forma, você não limitará a sua pesquisa, nem deixará de visualizar outros fatores que podem modificar a performance da empresa. Então considere combinar o uso do valuation com a leitura de indicadores como: Sabendo o que é valuation e a sua importância para analisar os fundamentos de uma empresa, vale a pena considerar o seu uso ao montar uma carteira de ações. Entretanto, vale lembrar que ele não deve ser o único critério a ser utilizado para tomar suas decisões. Gostou deste artigo? Entre em nossos grupos no WhatsApp e Telegram para se manter atualizado quanto a novidades e assuntos voltados ao mundo dos investimentos!O que é valuation?
Quais são os tipos de valuation?
Fluxo de caixa descontado
Múltiplos de mercado
Qual a importância do valuation na análise fundamentalista de empresas?
Como usar a análise fundamentalista para compor a carteira?