Dividend yield: o que é, para que serve e como analisar?

Investir com o objetivo de receber dividendos é uma forma de rentabilizar e aumentar o seu patrimônio. Afinal, você o deixará alocado em uma alternativa que poderá oferecer uma renda passiva recorrente, conforme o desempenho dos ativos.

De toda forma, diante das diferentes opções que pagam dividendos no mercado, é válido aprender o que é o dividend yield (DY). Isso porque, com esse indicador, você poderá selecionar quais são as alternativas de investimento com maior capacidade de gerar renda passiva com dividendos.

Esse é um assunto que chama a sua atenção? Então aproveite este conteúdo para aprender o que é o dividend yield, para que ele serve e como analisá-lo.

Boa leitura!

O que são dividendos?

Antes de conferir o conceito ou como funciona o dividend yield, vale explorar o que são os dividendos. Eles podem ser conceituados como um benefício pago ao investidor por empresas de capital aberto e fundos imobiliários (FIIs), por exemplo.

Ou seja, essa é uma maneira de recompensar aqueles que acreditaram e investiram no negócio ou no fundo. Considerando o aspecto legal, os dividendos são uma das formas que as companhias e fundos têm de distribuir lucros aos seus acionistas ou cotistas.

Nesse contexto, vale destacar que a condição essencial para que esse provento seja distribuído é a realização de lucro pela companhia ou FII em um determinado período. Tenha em mente que, sem lucros, não há o que ser distribuído.

Portanto, é possível encontrar empresas e fundos que deixam de pagar dividendos em algumas ocasiões e, posteriormente, voltam a fazê-lo. Logo, o investidor precisa estar atento quanto às alternativas com maiores possibilidades de manter a recorrência dos pagamentos.

O que é o dividend yield?

Muitas expressões encontradas no mercado financeiro estão em línguas estrangeiras. Isso porque há mercados mais antigos e mais desenvolvidos que o brasileiro. E muitas técnicas e indicadores utilizados ao redor do mundo foram desenvolvidos nesses mercados.

O dividend yield é uma dessas expressões, a qual pode ser traduzida como rendimentos de dividendos. Esse é um indicador da análise fundamentalista que relaciona os dividendos distribuídos por uma empresa ou fundo e o preço de sua ação ou cota, em um período específico.

Dessa maneira, ele pode ser um indicador bastante relevante em sua análise de investimento. Afinal, o DY pode ajudar a identificar alternativas com maiores possibilidades de distribuição de dividendos para compor o seu portfólio.

Para que serve o dividend yield?

Agora que você aprendeu o conceito de dividend yield, pode querer saber para que ele serve. Como você viu, o DY não mostra diretamente os dividendos distribuídos. Na verdade, ele traz a relação entre os dividendos e o preço da ação ou cota, normalmente, nos últimos 12 meses.

Com base no resultado apresentado, você poderá verificar quais foram as companhias e fundos que pagaram mais dividendos ao longo do ano. Essa comparação faz bastante sentido entre empresas ou fundos que atuam no mesmo segmento, para saber qual teve melhor desempenho no período avaliado, por exemplo.

Ainda que resultados passados não sejam garantia de ganhos futuros, com essa informação será possível selecionar os ativos com maiores chances de distribuição de dividendos. Logo, a análise do DY pode ser essencial para quem investe visando o recebimento de renda passiva.

Entretanto, não se esqueça de utilizar outros indicadores para complementar a análise. Desse modo, há como identificar o potencial da empresa ou fundo no longo prazo, ajudando a tomar decisões mais acertadas em prol do crescimento do seu patrimônio.

Como calcular o dividend yield antes de investir?

Considerando a importância do DY para quem investe com foco no recebimento de dividendos, é pertinente aprender como calcular e analisar o dividend yield. Confira a fórmula usada para o cálculo do indicador:

DY = dividendos pagos por ação (ou cota) ÷ valor unitário da ação (ou cota)

O resultado dessa equação é multiplicado por 100 para obter o percentual do DY. Por exemplo, suponha que um fundo imobiliário distribuiu R$ 20 milhões de dividendos em um ano. Agora, imagine que o FII conte com 125 milhões de cotas emitidas.

Com esses dados, você precisará identificar qual foi a quantidade paga por cota. Para isso, basta dividir o montante pago pela quantidade de cotas emitidas. Nesse caso, o FII teria distribuído a quantia de R$ 0,16 por cota (R$ 20 milhões ÷ 125 milhões = R$ 0,16).

Tendo em vista que o FII pagou R$ 0,16 por cota, falta saber o preço unitário da cota para conseguir aplicar a fórmula do DY. Considere que a cotação atual é de R$ 32.

Então, preencha os campos da equação e depois multiplique o resultado por 100. Veja:

DY = 0,16 ÷ 32

DY = 0,005 x 100

DY = 0,5%

Sabendo agora que o fundo analisado tem um DY de 0,5%, você pode buscar por outros fundos do mesmo tipo, com o objetivo de comparar os seus resultados. Esse pode ser um critério adotado para selecionar os ativos que melhor atendem aos seus objetivos e expectativas sobre o mercado.

Como facilitar o cálculo do DY?

Mesmo conhecendo o DY, você pode sentir dificuldades em realizar o cálculo. Ademais, nem todos têm a disponibilidade de tempo para calcular o dividend yield de cada empresa ou fundo individualmente.

Nesse caso, há como se valer de sites e aplicativos que apresentam o resultado do DY de forma prática e simples. É o caso do Guia Dividendos — um portal gratuito oferecido pelo App Dividendos.me.

Nesse site, você fica sabendo das ações e fundos com os melhores DYs do mercado. Além disso, é possível conferir as maiores altas e baixas da bolsa, as melhores pagadoras de dividendos, a agenda de dividendos e muito mais.

Quais outros indicadores podem ser úteis nesse processo?

Você já aprendeu como calcular o DY, mas talvez tenha dúvidas se existem outros indicadores que podem ser úteis nesse processo. Quem deseja fazer uma análise completa sobre um ativo antes de investir nele pode recorrer a outros dados comuns em uma análise fundamentalista.

Entre eles, destacam-se:

  • preço sobre lucro (P/L);
  • preço da ação sobre o valor patrimonial por ação (P/VPA);
  • dividend payout (DP) ou pagamento de dividendos, em português;
  • return on equity (ROE) ou retorno sobre o patrimônio líquido, traduzido;

Além desses, existem muitos outros indicadores que podem contribuir para as suas escolhas de investimento. Então continue estudando sobre formas de aprimorar as suas análises. No Guia Dividendos, por exemplo, você encontra a Central do Aprendiz, com cursos, livros e e-books sobre o mercado.

Depois de aprender o que é dividend yield, não deixe de levá-lo em consideração no momento de investir com o foco no recebimento de dividendos. Lembre-se que o DY pode ser encontrado em sites e aplicativos para facilitar a sua rotina, então considere esse indicador em suas próximas análises!

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