Bonificação de ações: o que é e como funciona?

O investimento em ações traz diversas oportunidades de rendimento para os investidores — e as chances de lucros não precisam se limitar ao eventual crescimento da empresa. Por exemplo, é possível ter ganhos com a bonificação de ações, que permite que um acionista amplie a quantidade de ativos em sua carteira.

A partir dela, o investidor poderá aumentar o seu patrimônio e potencializar seus ganhos no longo prazo. Além disso, quando a bonificação vem somada com estudo e conhecimento de mercado, ela costuma ajudar o investidor a alcançar resultados melhores no mercado financeiro.

Ao longo deste artigo você aprenderá que é a bonificação de ações e como ela funciona no mercado financeiro. Não deixe de conferir!

O que é bonificação de ações?

A bonificação de ações é um tipo de provento pago pelas companhias de capital aberto. Ela acontece quando uma empresa listada na bolsa de valores opta por distribuir novas ações para os seus acionistas sem custos adicionais.

Como esse é um dos proventos distribuídos no mercado, a bonificação é um tipo de recompensa para os investidores da companhia. Entretanto, esse repasse não é feito em dinheiro, ao contrário do que acontece com os dividendos ou juros sobre capital próprio (JCP).

Além disso, como esse é um benefício, a bonificação de ações não é uma obrigação da companhia. Ela é uma estratégia voluntária e que geralmente serve para incentivar a permanência dos atuais investidores e atrair novos interessados nos ativos.

Normalmente, a distribuição acontece em momentos prósperos para a companhia. Dessa forma, a companhia consegue oferecer novos papéis para os investidores sem comprometer a saúde financeira da sua operação.

Como funciona essa distribuição?

Após aprender o conceito de bonificação de ações, é hora de compreender como ela funciona. A distribuição desse provento é definida a partir de uma assembleia geral na empresa, com a presença de acionistas.

Para a decisão ser tomada de forma consciente, é realizado um estudo para determinar qual será a origem da coleta de recursos. Eles podem ser captados a partir do lucro do empreendimento, por exemplo. Também é possível distribuir os papéis que estão em tesouraria.

Após esse processo interno, é necessário informar a decisão da assembleia para o mercado financeiro. O anúncio deve ser feito por meio de um comunicado oficial e deve ter autorização da Comissão de Valores Mobiliários (CVM).

Com isso, todos os investidores e possíveis interessados estarão informados sobre o benefício. No comunicado, deve constar uma data limite (data com) para a compra de novas ações com o direito de receber a bonificação.

Os investidores que efetuarem a compra das ações após o dia estabelecido não terão acesso a essa vantagem — esse momento é chamado de data ex. Ademais, os acionistas que têm direito a esse benefício recebem uma quantidade de ações que é proporcional ao capital investido na companhia.

Para que serve a bonificação?

A bonificação de ações costuma ser uma estratégia útil para aumentar o capital social da empresa e ampliar a liquidez de seus papéis. Entretanto, essa distribuição de proventos gera outros benefícios tanto para a companhia quanto para os investidores.

Confira quais são eles!

Para a companhia

Como haverá a oferta de um novo benefício para seus acionistas, a companhia pode melhorar sua imagem no mercado. Ao receberem ações adicionais, os investidores podem se sentir mais conectados e motivados a acompanhar e apoiar o desempenho da empresa.

Desse modo, ela pode atrair mais investidores. Afinal, a bonificação costuma se apresentar como uma sinalização positiva ao mercado, contribuindo para que mais pessoas se interessem em participar dos resultados da companhia.

Outro ponto interessante é que, ao distribuir ações adicionais aos investidores existentes, a empresa aumenta a quantidade de ações em circulação no mercado. Isso pode melhorar a liquidez de seus papéis, tornando-os mais negociáveis e favorecendo a atração de potenciais investidores.

Ainda, a bonificação de ações pode ser uma alternativa ao pagamento de dividendos, além do que for obrigatório. A prática pode ser positiva porque a companhia não precisa desembolsar recursos financeiros para distribuir lucros aos acionistas.

Para os investidores

Os benefícios da bonificação de ações, naturalmente, também se estendem para os investidores. Essa distribuição de proventos proporciona a eles uma parcela adicional de ativos da empresa sem que seja necessário desembolsar recursos extras.

Ou seja, eles passam a ser donos de mais papéis, o que pode ser vantajoso a longo prazo. Caso a empresa apresente um desempenho favorável e a cotação das ações aumente acima do preço médio de compra, os investidores poderão ter melhor rentabilidade líquida se venderem os ativos.

O crescimento também poderá dar origem a um maior volume de dividendos e juros sobre capital próprio, já que você terá maior participação na companhia. Ademais, como é possível haver aumento na liquidez, pode ser mais fácil vender seus papéis no futuro.

Como fazer o cálculo da bonificação de ações?

Para entender como fazer o cálculo da bonificação de ações, imagine que você já é um investidor de uma companhia que fará distribuição de ativos. O fator de repasse é expresso em termos percentuais, como 30%.

Isso significa que cada acionista receberá um adicional de 30% em relação ao número de ações que ele já possui, até a data limite. Por exemplo, se havia 1.000 ações na sua carteira antes dessa data, você receberá uma bonificação de 300 ações, sem precisar pagar por elas.

Porém, é importante destacar que cada processo de distribuição é único. Então as empresas podem definir como acontecerá a bonificação e qual será o percentual para cada investidor, de modo proporcional à participação no negócio.

A bonificação de ações vale a pena?

Como esse é um provento que não gera custos para o acionista, a bonificação de ações pode ser considerada interessante para o investidor. Afinal, como você viu, ela permite que você tenha uma quantidade maior de papéis da companhia.

No longo prazo, isso pode favorecer a melhoria da sua rentabilidade — seja recebendo outros proventos em dinheiro (como dividendos) ou vendendo a sua participação.

No entanto, como ela é feita de maneira proporcional, a bonificação não gera aumento no percentual de participação de cada investidor na empresa. Ou seja, você apenas ganha novos ativos, não se torna um acionista mais influente.

Portanto, para saber vale a pena investir pensando em receber esses proventos, não deixe de fazer uma análise fundamentalista. Com a prática, será possível identificar como está a saúde financeira da companhia e fazer projeções para visualizar se o investimento é vantajoso para o longo prazo.

Ao longo deste artigo, você conferiu as principais informações sobre a bonificação de ações, como as vantagens para empresa e acionista. Assim, você pode avaliar com mais cuidado se a alternativa é adequada para você e justifica realizar o investimento com foco nesse recebimento.

Além da bonificação de ações, você sabia que há outros proventos no mercado financeiro? Veja quais são os tipos de proventos e entenda como recebê-los!