O que são REITs? Saiba como funciona esse tipo de investimento americano!

O mercado imobiliário chama a atenção de muitos investidores pela solidez que ele apresentou nos últimos anos. Desse modo, saber o que são e como funcionam os REITs pode contribuir para a estratégia de quem quer explorar alternativas nesse segmento.

Isso acontece porque, além de fazer o investimento direto em empreendimentos imobiliários, é possível se expor ao setor por meio do mercado financeiro — inclusive nos Estados Unidos. Para tanto, vale a pena saber quais são as características dos ativos ligados ao segmento.

Neste artigo, você entenderá o que são REITs, como esse investimento funciona e quais as vantagens ele oferece para sua carteira.

Continue a leitura!

O que são REITs?

A sigla REIT designa o real estate investment trust, um tipo de investimento imobiliário. Na prática, os REITs são empresas dos Estados Unidos responsáveis por conduzir diversas operações no mercado de imóveis.

Essas companhias atuam gerenciando empreendimentos imobiliários, negociando ativos do setor, gerando hipotecas e realizando outras operações. Assim, os investidores expostos aos REITs podem se beneficiar dessas movimentações feitas no segmento de imóveis norte-americano.

Como os REITs funcionam?

Agora que você entendeu o que são os REITs, é preciso saber como eles funcionam. Para tanto, vale a pena destacar que, embora eles sejam comparados aos fundos imobiliários brasileiros (FIIs), eles não são fundos de investimento.

Na verdade, os REITs são empresas responsáveis por operar no mercado de imóveis dos EUA. Portanto, eles contam com a presença de CEOs e diretores.

Para ser classificada como REIT, a companhia precisa atender determinados pré-requisitos, como executar a maioria de suas operações no mercado imobiliários. Então os quem investe nos REITs compra as ações que são negociadas nas bolsas de valores do país.

Ademais, eles devem distribuir lucro líquido aos investidores. As normas dos EUA estabelecem que os REITs devem repassar, pelo menos, 90% dos ganhos em forma de proventos, como dividendos, aos acionistas.

Quais os tipos de REITs?

Para aprofundar seus conhecimentos sobre os real estate investment trusts, é interessante conhecer os seus tipos. Afinal, cada modalidade de REIT realizará diferentes tipos de operações no mercado imobiliário norte-americano.

Nesse sentido, os principais tipos de REITs são:

  • equity;
  • mortgage;
  • hybrid.

O equity REITs são companhias que operam diretamente com empreendimentos imobiliários — como shoppings, condomínios, hotéis e outras propriedades. Eles geram renda a partir das movimentações com os ativos da economia real, como por meio de aluguéis. Esse é o tipo mais comum de REIT.

Já os mortgage REITs fazem operações com títulos lastreados no mercado imobiliário. Entre as alternativas, estão a criação de hipotecas e a negociação de aplicações similares aos certificados de recebíveis imobiliários (CRIs) do Brasil.

Por sua vez, os hybrid REITs são companhias híbridas. Ou seja, elas dividem suas operações entre empreendimentos imobiliários e títulos lastreados no mercado.

Ademais, alguns REITs podem não estar listados nas bolsas de valores do país. Eles são os private REITs e, assim, não ficam disponíveis para os investidores em geral.

Quais as diferenças e semelhanças em relação aos FIIs?

Como você viu, os REITs são empresas norte-americanas que operam no mercado imobiliário do país. Por esse motivo, é natural traçar um paralelo entre eles e os fundos de investimento imobiliário (FIIs) do Brasil.

No geral, existem diversas semelhanças entre ambos. As duas alternativas operam em seus respectivos mercados nacionais de imóveis e são negociadas em bolsas de valores — a B3 para os FIIs, no Brasil.

As alternativas disponíveis para os investimentos também são similares. No caso dos FIIs, por exemplo, há os fundos de tijolo, que operam diretamente com empreendimentos imobiliários. Já os fundos de papel investem em títulos do setor.

No entanto, apesar das semelhanças, existem pontos relevantes que separam os FIIs dos REITs. Primeiramente, os fundos imobiliários não são empresas e, sim, fundos de investimento negociados na bolsa.

Portanto, você investe em FIIs comprando cotas em vez de ações. Além disso, os fundos imobiliários contam com uma equipe de gestão profissional responsável por alocar o patrimônio do veículo — e não um CEO ou corpo diretor.

Ademais, as regras de distribuição de lucros também são distintas. No caso dos FIIs, os repasses de dividendos aos cotistas devem representar 95% do lucro líquido do fundo, com frequência mínima semestral.

Quais as vantagens do investimento em REITs?

Chegando até aqui, você já aprendeu as principais características dos REITs e conferiu como eles se relacionam com os fundos imobiliários brasileiros. Agora é importante saber quais são as vantagens de investir nos REITs.

Em primeiro lugar, eles são oportunidades para acessar o mercado imobiliário norte-americano. Assim como acontece no Brasil, esse é um segmento forte da economia dos Estados Unidos e pode ser uma oportunidade para rentabilizar a carteira.

Outro ponto interessante é a exposição a uma economia forte. Os EUA assumem um papel de liderança internacional e, historicamente, estão menos suscetíveis a crises e oscilações que tendem a ocorrer em países em desenvolvimento — como o Brasil.

Além disso, investir nos EUA permite dolarizar o seu patrimônio. Desse modo, é possível executar estratégias de hedge cambial ao descorrelacionar uma parcela do seu capital da economia brasileira, por exemplo.

Os REITs também podem funcionar em estratégias com foco em renda passiva. Afinal, como você viu, eles devem repassar a maior parte do lucro aos investidores.

Como investir em REITs?

Entendeu quais são as principais vantagens que os REITs oferecem para sua estratégia de investimentos? Então é válido saber quais são as alternativas possíveis para trazer esses ativos para sua carteira.

A primeira opção é investir nas ações de REITs diretamente no mercado internacional. Para isso, você deve abrir conta em um banco de investimentos norte-americano e fazer as movimentações na bolsa do país.

No entanto, também existem oportunidades brasileiras com exposição a esses ativos. Há, por exemplo, fundos de índice (ETFs) listados na B3 que usam índices de REITs como benchmark para sua performance.

Ademais, os brazilian depositary receipts (BDRs) podem ser lastreados em REITs. Nesse caso, ao investir em BDRs, você pode se beneficiar de eventuais repasses de dividendos de modo a receber rendimentos dolarizados.

Para acompanhar eventuais pagamentos de dividendos de REITs e de outros ativos, você pode contar com o App Dividendos.me. Assim, você mantém o controle sobre a renda passiva obtida com os investimentos.

Ao longo deste conteúdo, você aprendeu o que são REITs e quais as principais oportunidades que eles apresentam para sua carteira. Portanto, analise esses ativos e verifique as alternativas para identificar se elas são vantajosas para seus objetivos!

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