Entenda o que é valuation, a importância e como calcular
Quem investe em ações se submete aos riscos do mercado. Isso porque a precificação desses ativos se dá com base na lei da oferta e demanda. Logo, as cotações podem subir ou cair conforme o ânimo dos participantes das negociações que acontecem diariamente na bolsa de valores. Nesse sentido, é possível encontrar empresas que têm seus papéis sobrevalorizados ou subvalorizados. Para saber a real situação de um negócio e projetar o seu futuro, você poderá realizar o chamado valuation, mas antes é preciso saber o que é o conceito e como aplicá-lo. Confira, neste conteúdo, o que é valuation, qual é a sua importância e como calcular. Ao final, você estará mais preparado para investir em ações. Não perca! Valuation é uma palavra inglesa que, traduzida, significa estimativa ou avaliação. Esse é um conceito inserido na análise fundamentalista, usada para que o investidor possa se aprofundar nos fundamentos de uma empresa antes de investir nela. Especificamente, o valuation é uma maneira de avaliar uma companhia, visando estimar o seu valor real. Ele considera as condições atuais e as perspectivas do negócio, permitindo projetar o preço de suas ações no futuro e antever o possível retorno do investimento. Geralmente, esse conceito é utilizado por analistas de investimento para fazer recomendações de compra e venda de ações. Ou seja, por meio desse método de análise, você consegue saber se é o momento apropriado de investir, se deve manter ou desfazer de uma posição. Contudo, não há uma fórmula universal e que possa ser utilizada em todos os casos quando o assunto é valuation. Na realidade, os aspectos usados podem ser bastante subjetivos e considerar questões específicas, definidas por quem está fazendo a análise. Sabendo que o valuation pode adotar critérios subjetivos e alcançar resultados diferentes entre investidores, talvez você queira saber a importância de calculá-lo. Como você viu, a bolsa de valores é um ambiente que se movimenta conforme o ânimo dos seus participantes. Nesse contexto, os preços podem aumentar e diminuir, fazendo com que um ativo possa ser considerado “caro” ou “barato”. Para entender essa lógica, é preciso destacar que, no mercado, o conceito de preço é diferente de valor. O preço é a quantia financeira que você paga para adquirir um ativo. Já o valor diz respeito aos benefícios que ele oferece, ou seja, é o que você pode obter ao comprá-lo. Desse modo, é possível dizer que um ativo estará caro quando o seu preço superar o seu valor. Afinal, você estará pagando mais para receber menos. Caso contrário, quando o preço de um ativo é menor do que ele pode oferecer, é comum dizer que ele está barato. Ao calcular o valuation, você estará analisando uma série de fatores que determinarão, dentro da sua análise, se o preço do ativo é maior ou menor que o seu valor. Isto é, você poderá selecionar as ações que podem entregar os melhores resultados para a sua carteira. Assim, a utilização do valuation reduz as chances de comprar uma ação quando o seu preço está elevado, bem como evitar vendê-la quando seu preço estiver baixo. Esse pode ser um grande diferencial para aprimorar o seu desempenho no mercado acionário. Após ver a importância do valuation, vale aprender quais são os tipos mais conhecidos e utilizados no mercado. É pertinente ressaltar que nenhuma alternativa possui um cálculo fixo, de modo que diferentes investidores podem se valer da mesma estratégia e chegar a resultados diferentes. Confira os exemplos de valuation mais usados: Você viu que existem diferentes tipos de valuation que podem ser usados para fundamentar as suas decisões. No entanto, é possível que você tenha dúvidas sobre como fazer o cálculo, na prática. Veja duas maneiras de fazê-lo! Também chamado de discounted cash flow (DCF), o fluxo de caixa descontado pode ser feito para projetar os lucros futuros da companhia. O cálculo envolve trazer para o presente os fluxos financeiros da empresa e, depois, aplica-se uma taxa de desconto. A projeção costuma abranger os próximos 5 anos. Com isso, o patrimônio líquido da empresa é subtraído dos seus custos em um determinado período. Na sequência, abate-se um percentual do resultado com base no custo do capital — uma taxa com lastro no risco do negócio. Por fim, o número obtido será o valuation encontrado para a companhia. Para saber o valor de mercado da empresa, basta subtrair o resultado obtido pelo montante total de sua dívida líquida. Esse resultado pode ser dividido pelo número de ações para ter o valor justo do papel. Outra possibilidade para calcular o valuation se dá pelos múltiplos de mercado. Nesse caso, a ideia é comparar informações de desempenho, receitas e valor patrimonial entre diferentes negócios, desde que tenham um certo grau de semelhança. O método envolve consultar e comparar os dados obrigatórios fornecidos periodicamente pelas empresas ao mercado. Então podem ser avaliados indicadores como: Neste artigo, você aprendeu o que é valuation e como essa estratégia pode ser interessante para o investimento em ações. Contudo, considerando os diferentes tipos de valuation existentes, você precisará verificar qual deles faz mais sentido no seu caso de acordo com as suas necessidades. Gostou deste conteúdo? Caso o investimento em ações seja um tema de seu interesse, aproveite para descobrir se todas as ações da bolsa pagam dividendos!O que é valuation?
Qual é a importância de calculá-lo?
Quais são os tipos de valuation?
Como calcular o valuation?
Fluxo de caixa descontado (FCD)
Múltiplos de mercado