Year over Year (YoY): para que serve e como calcular ao investir?

Na hora de selecionar os investimentos, é importante realizar diversas análises para tornar as escolhas mais racionais e adequadas à sua estratégia. Entre as ferramentas que podem ser utilizadas, está o year over year (YoY). Você sabe para que ele serve e como utilizá-lo?

O recurso ajuda a entender as variações nos resultados de uma empresa ao longo do tempo, contribuindo para o entendimento da sua saúde financeira. Assim, o YoY aprofunda o estudo dos investimentos, tornando a tomada de decisão mais acertada.

Neste artigo, você entenderá o que é o year over year, bem como outras informações relevantes sobre o indicador. Boa leitura!

O que é year over year?

A expressão year over year pode ser traduzida como ano a ano. O indicador também é chamado de taxa homóloga ou taxa de variação homóloga. Assim, trata-se de um instrumento utilizado para comparar os resultados de uma empresa em determinado período, em anos distintos.

Por exemplo, se o objetivo for conhecer o desempenho do primeiro trimestre, o investidor pode comparar os resultados entre janeiro e março de 2023 com os de janeiro a março de 2024. O cálculo é expresso em dados percentuais, revelando se houve crescimento, estagnação ou declínio nos resultados.

Note que o YoY pode ser utilizado para qualquer dado disponível. Ele é muito frequente na avaliação econômica, por exemplo, para entender a evolução da taxa de desemprego e do Produto Interno Bruto (PIB).

No mercado financeiro, é comum o indicador ser referente às informações compartilhadas pelas empresas de capital aberto na bolsa de valores.

Qual é a importância desse indicador?

Após conhecer o conceito de YoY, também é necessário saber qual é a sua relevância. Ele é importante para as empresas, por demonstrar o seu desempenho considerando as sazonalidades — o que proporciona dados mais confiáveis.

Imagine, por exemplo, um negócio de varejo que tem um resultado expressivo em suas vendas na época de festas de fim de ano. Ao observar o seu desempenho, será comum ver uma queda em janeiro. Isso não significa problemas na empresa, apenas um movimento natural do mercado.

Logo, um YoY crescente ao longo dos anos sinaliza um potencial de avanço, com gestão eficiente e finanças saudáveis. Assim, a companhia tem maiores chances de atrair investidores e manter a tendência de expansão. Por outro lado, a queda no faturamento é um sinal de alerta para o mercado.

Da mesma forma, o indicador contribui com o investidor na hora de identificar companhias com bons fundamentos para a sua carteira. A partir do percentual, há como ter uma noção do percurso financeiro do negócio.

Nesse sentido, com o YoY, o investidor consegue visualizar como aquela empresa progrediu ao longo do tempo, verificando os resultados no período de pico de vendas em anos distintos, por exemplo. A compreensão também ajuda a entender eventuais flutuações nos preços dos ativos.

Como calcular o YoY?

Até aqui, você entendeu o significado e a importância do year over year. Então também é relevante saber como calcular o indicador. O procedimento é simples: basta considerar os dados dos períodos que se deseja comparar. Fica assim:

YoY = (período atual – período anterior) / período anterior x 100

Com a fórmula, você chegará a um resultado percentual da diferença entre os momentos analisados. A porcentagem pode ser positiva, caso tenha ocorrido um aumento, ou negativa — em situações de queda. Ainda, é possível que o YoY seja zero, significando que o desempenho se manteve.

Para fazer o cálculo, é preciso que os períodos avaliados sejam idênticos para chegar ao percentual correto. Por exemplo, colete dados de janeiro de 2023 e janeiro de 2024.

Como utilizar o year over year para analisar investimentos?

Com a leitura, você já conhece as principais informações sobre o YoY. Agora é o momento de aprender como utilizar o indicador para analisar os seus investimentos. Confira!

Compare empresas semelhantes

Uma das formas de utilizar o YoY na hora de analisar a viabilidade dos investimentos é comparar os resultados de empresas semelhantes. Verifique companhias da mesma área de atuação e porte para a avaliação ser efetiva.

A partir do resultado, você pode entender qual delas apresenta um melhor desempenho no longo prazo, podendo mostrar uma tendência de crescimento no futuro. Mas não deixe de considerar que não há garantias.

Compare a empresa com o seu setor de atuação

Outra forma de utilizar o year over year para comparar empresas na hora de investir é verificar como a companhia se posiciona diante do seu segmento de atuação. Você pode buscar indicadores que revelem o crescimento médio do setor.

Assim, ao cruzar os dados com o YoY do empreendimento do seu interesse, você verifica se ele está apresentando resultados condizentes com aqueles dos seus pares.

Avalie as tendências do setor

Considere que o YoY não serve apenas para verificar o desempenho de empresas, já que ele também pode ser utilizado para analisar os setores e saber se eles contam com boas oportunidades. Para tanto, um caminho é estudar o seu comportamento ao longo dos anos.

Assim, você tem condições de avaliar quais são as potenciais áreas fortes para investir e encontrar as alternativas que mais fazem sentido para a sua estratégia individual.

Concilie o YoY com outros indicadores

Por fim, é fundamental considerar que o YoY é uma ferramenta útil para analisar investimentos e tomar boas decisões no mercado financeiro. Contudo, ele não deve ser a única referência em seu estudo na hora de realizar as operações nesse ambiente.

O motivo é que existem outras análises que devem ser feitas para conhecer a saúde financeira de uma empresa e a sua solidez. Tenha em mente que quedas pontuais podem ser justificadas por mudanças no mercado ou crises financeiras, por exemplo.

Da mesma forma, o crescimento não necessariamente representa uma tendência que será mantida. Portanto, utilize os instrumentos de avaliação em conjunto para tornar a sua escolha consciente.

Com este conteúdo, você aprendeu o que é o year over year e a sua importância para empresas e investidores. A ferramenta é simples de ser utilizada, mas tem o potencial de aprofundar a sua compreensão do desempenho das empresas antes de investir.

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