Volatilidade pós-eleições: o que significa esse movimento e como se proteger dele?

Embora seja um fator de extrema importância para quem investe, nem todos os investidores sabem ao certo o que significa a volatilidade. Ela costuma ser bastante observada em períodos em que aumentam as incertezas no mercado, a exemplo do período após as eleições presidenciais.

Após o encerramento do embate eleitoral e a consagração da vitória de um candidato, muitos investidores se antecipam e começam a remanejar o seu portfólio. Por esse motivo, é natural que os preços se movimentem com uma frequência e intensidade maiores que a comum.

Quer saber o que significa volatilidade e como se proteger desse movimento, especialmente no período pós-eleições? Prossiga com a leitura deste conteúdo!

O que significa volatilidade?

Em termos financeiros, a volatilidade é uma variável que mede a intensidade e a frequência das oscilações de preços no mercado em um determinado período. Normalmente, ela está associada aos ativos e derivativos de renda variável negociados na bolsa de valores.

A relação existe porque eles são precificados conforme a lei da oferta e demanda. Ou seja, quando aumenta a demanda por uma alternativa específica, o preço tende a aumentar. Já quando a oferta de venda é maior que a procura, os preços geralmente caem.

Além disso, quanto mais amplos e frequentes forem os movimentos de alta e baixa, maior é a volatilidade observada. Essas variações na bolsa podem se refletir na renda fixa e gerar impactos nos investimentos de modo geral.

Logo, é possível afirmar que a volatilidade pode levar investidores e especuladores a realizarem lucros ou prejuízos no mercado. Então é preciso ficar atento a esse fator no momento de investir — tanto para aproveitá-lo quanto para proteger a sua carteira e evitar prejuízos.

Quais os tipos de volatilidade?

Após conhecer o conceito de volatilidade, é pertinente conferir os tipos existentes. No mercado, existem 3 principais tipos de volatilidade, são elas:

Histórica

Entre os tipos de volatilidade, a histórica é a mais utilizada. O seu objetivo é revelar o desvio padrão dos preços em um lapso temporal para identificar tendências. Isso pode ser feito considerando o ano, semestre, mês ou outro período que faça sentido para a análise.

Implícita

A volatilidade implícita é uma estimativa sobre o preço de um ativo ou derivativo no futuro e suas possíveis variações. A sua definição é feita por meio da análise da volatilidade histórica e outras variáveis — como o surgimento de uma lei, crise econômica, período de eleições, entre outros pontos.

Real

Por sua vez, a volatilidade real se relaciona à variação real do preço do ativo ou derivativo. O seu uso é bastante comum na revisão da volatilidade implícita e nas projeções feitas anteriormente. A partir do momento que esse resultado real é conhecido, ele passa a ser do tipo histórico.

Qual a relação entre a volatilidade e o período pós-eleições?

Como você viu no início, o período de pós-eleições presidenciais pode contribuir para o aumento da volatilidade no mercado. Isso ocorre porque, durante o período eleitoral, é criado um ambiente de incerteza, já que não é possível prever com exatidão quem será o candidato eleito.

Então é comum que o mercado se torne mais volátil a partir do início das eleições. Porém, quando um candidato é eleito, o período de incertezas persiste. Afinal, não é possível saber se ele cumprirá as promessas feitas em campanha — especialmente no campo econômico.

Ademais, a depender das políticas econômicas defendidas pelo político eleito, podem ocorrer grandes mudanças na economia e na equipe econômica. Com isso, muitos analistas e investidores começam a fazer suas projeções, bem como se antecipam a esses movimentos.

O efeito gerado é o aumento da volatilidade, já que muitos operadores e investidores passam a montar e desmontar suas posições no mercado. O momento pode ser oportuno para especulação, mas se você já tiver uma carteira de investimentos, será preciso saber como protegê-la nessas ocasiões.

Como proteger seus investimentos já existentes nesse cenário?

Uma das estratégias de proteção bastante utilizadas por investidores com mais experiência é o hedge. Em tradução para o português, a palavra “hedge” significa “barreira” e seu objetivo é reduzir a volatilidade dos investimentos em sua carteira.

Na prática, é possível fazer hedge de diversas maneiras. Uma das estratégias mais conhecidas é a diversificação. Ela consiste em montar um portfólio com mais de uma alternativa, priorizando aquelas que possuem correlação negativa ou que são descorrelacionadas.

Logo, a ideia é escolher investimentos que podem apresentar resultados diferentes diante de um mesmo cenário. Assim, se um deles apresentar um resultado negativo e o outro tiver um retorno positivo, os ganhos e perdas poderão ser equilibrados.

Ademais, o hedge pode ser feito com ações, opções, commodities, câmbio, fundos de investimento, entre outros ativos e derivativos. Dessa forma, mesmo que o mercado enfrente alta volatilidade, o nível de proteção proporcionado pelo hedge poderá atenuar os seus efeitos.

Como realizar novos investimentos com segurança nesse período?

Depois de aprender como proteger a sua carteira no período pós-eleições, pode ser que você queira saber como investir com segurança nesses momentos.

Sabendo que a volatilidade aumenta quando o processo eleitoral é encerrado, você deve ficar atento às oportunidades que surgem. Afinal, como muitos investidores desfazem as suas posições nessas ocasiões, é possível encontrar ativos e derivativos com os preços descontados.

Isso significa que o preço se torna menor do que o ativo ou derivativo efetivamente vale. Essa é uma forma de potencializar os seus ganhos, caso o preço do ativo retorne aos patamares anteriores — quando normalizada a situação no mercado.

Também é interessante fazer aportes frequentes. Dessa maneira, a tendência é que você consiga aproveitar o preço de um ativo ou derivativo em diferentes ocasiões. Isso aumenta o seu patrimônio e o potencial de retorno da sua carteira, assim como reduz o preço-médio das suas posições.

Por fim, para evitar grandes prejuízos nessas ocasiões, é válido considerar a realização de investimentos a longo prazo. Em prazos maiores, os efeitos da volatilidade costumam ser mitigados, já que historicamente grande parte dos investimentos passam por valorizações.

Compreendeu o que significa volatilidade e como evitar os efeitos na sua carteira de investimentos? Então não se esqueça de proteger a sua carteira contra a volatilidade do pós-eleições e de aproveitar as oportunidades, se fizer sentido para o seu perfil e para a sua estratégia.

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