Qual o significado de ROE e como utilizar esse indicador ao investir?

Ao investir em alternativas mais expostas à volatilidade, como as ações, é necessário contar com critérios para fazer uma boa análise. Nesse contexto, vale a pena utilizar indicadores fundamentalistas, o que envolve saber o significado de ROE e como ele pode auxiliar na avaliação.

Essa é uma ferramenta que pode ajudar você a verificar a adequação de um investimento à sua estratégia no mercado financeiro, tornando as decisões mais conscientes. Com ele, você poderá fazer comparações entre o crescimento da empresa e o preço de seus papéis, o que fornece dados relevantes.

Neste artigo, você entenderá o que é ROE e como ele pode contribuir para as suas escolhas nos investimentos.

Continue a leitura para conferir!

Qual é o significado de ROE?

A sigla ROE se refere a return on equity, expressão que pode ser traduzida livremente como “retorno sobre o patrimônio líquido”. Esse é um dos indicadores fundamentalistas, ou seja, um instrumento que contribui para a análise dos fundamentos do emissor dos ativos em que se pretende investir.

Desse modo, ele permite medir a capacidade de uma empresa de agregar valor a partir do seu patrimônio. Isso significa que o ROE tem o potencial de mensurar como o lucro obtido se relaciona ao patrimônio líquido (PL) da companhia corresponde, considerando determinado período.

Assim, ele pode ser utilizado antes de realizar o aporte, verificando os resultados passados da empresa. No entanto, o indicador também pode ser útil após ter adicionado os papéis à carteira para entender melhor o desempenho que ele oferece.

Qual sua importância para os investimentos?

Na hora de tomar decisões no mercado financeiro, é importante avaliar as informações disponíveis para aumentar as chances de obter a performance esperada para o portfólio. O ROE é um indicador que pode ajudar nisso, pois ele oferece dados relevantes sobre os resultados da companhia.

Ao conhecer a capacidade da empresa de gerar lucro a partir do capital próprio, você pode determinar se ela tem o potencial de oferecer os resultados que você busca.

Dessa forma, é possível comparar o desempenho dos papéis com os seus objetivos nos investimentos, especialmente quando o foco é construir uma relação de longo prazo com essa companhia.

Ainda, com o ROE você pode comparar empresas ou verificar se determinada companhia do seu interesse está apresentando um bom progresso. Nesse sentido, quando o indicador está alto ou em evolução, isso tende a indicar bons resultados.

Contudo, esse não deve ser o único critério para a decisão, pois existem outros fatores que impactam o desempenho dos ativos. Do mesmo modo, é necessário considerar que um ROE elevado não garante a solidez dos demais fundamentos da empresa.

Como é feito o cálculo do ROE?

Para continuar entendendo o significado do ROE, vale saber que seu cálculo é realizado a partir de dois dados essenciais: o lucro líquido da empresa e o seu patrimônio líquido. Esses elementos devem ser correspondentes ao período que se deseja avaliar.

As informações podem ser encontradas no balanço patrimonial da empresa, que é divulgado regularmente por companhias de capital aberto. Com esses números em mãos, basta utilizar a seguinte fórmula:

ROE = Lucro líquido / Patrimônio líquido

Se o objetivo for encontrar o valor percentual, é necessário multiplicar o resultado obtido no cálculo anterior por 100. Para exemplificar, imagine uma companhia que apresenta um lucro líquido de R$ 1 milhão e conta com um patrimônio líquido de R$ 5 milhões.

A operação ficaria da seguinte maneira:

ROE = 1.000.000 / 5.000.000

ROE = 0,2

Percentualmente, essa empresa teria um retorno sobre o patrimônio líquido de 20%. Logo, é como se cada R$ 100 de PL fossem capazes de gerar R$ 20 em lucro líquido.

Como utilizar esse indicador para investir?

Como você viu, o ROE pode ser muito útil na hora de tomar decisões no mercado financeiro. Porém, é preciso saber como utilizar esse indicador no seu processo decisório.

Veja algumas formas de adotá-lo em suas análises!

Verificação da evolução da companhia

Uma forma de utilizar o ROE para melhorar as suas decisões no mercado financeiro é verificar como esse indicador evoluiu nos últimos anos para determinada companhia. Dessa forma, você terá uma visão da instituição emissora das ações, entendendo se ela está apresentando crescimento ou quedas no período determinado.

Para obter informações mais consistentes, considere períodos de pelo menos 5 anos. Cabe destacar que esse instrumento pode e deve ser utilizado em conjunto com outros indicadores fundamentalistas, aprofundando a sua análise.

Comparação de empresas

O ROE também é útil para comparar as alternativas de investimentos da bolsa de valores. Uma das possibilidades é usá-lo como parâmetro para avaliar companhias do mesmo setor ou com características semelhantes.

Com a medida, há como verificar qual empresa ofereceu melhores lucros com o patrimônio, por exemplo. Esse dado pode representar maior eficiência em gerar retorno aos investidores — embora seja necessário considerar outros indicadores para uma análise mais completa.

Referencial para investir

É válido ter em mente que o ROE não se limita ao estudo das ações, pois ele também pode ser aplicado na comparação com outros investimentos, como os títulos de renda fixa. Uma possibilidade é utilizá-lo como um referencial na hora de fazer as suas escolhas.

Com a ajuda dele, você pode saber se um determinado investimento tem um potencial de retorno melhor do que o ROE oferecido por uma ação, por exemplo.

Em conjunto com outros indicadores

Como você viu, mesmo que o ROE seja um indicador relevante para a análise dos fundamentos de um investimento, ele não deve ser o único critério para a sua decisão. Uma empresa pode ter um ROE elevado e parecer atraente, mas não ter uma atividade sustentável no longo prazo, por exemplo.

Por outro lado, o ROE baixo não necessariamente representa ineficiência da companhia, já que outros fatores impactam no resultado e devem ser considerados. Portanto, vale combinar diferentes indicadores para ter uma compreensão maior sobre a situação e as perspectivas das companhias.

Agora que você já sabe o significado do ROE e como utilizá-lo para auxiliar nas suas decisões no mercado financeiro, vale incluir essa ferramenta no seu estudo antes de investir. Assim, você terá um apoio relevante para entender o potencial de retorno das alternativas.

Se você investe com o objetivo de receber uma renda passiva, também é preciso conferir indicadores de dividendos. Conheça o dividend yield e veja como utilizá-lo na hora de compor o portfólio!