Quais os principais tipos de proventos existentes no mercado?

Quem investe na bolsa de valores pode lucrar de diversas formas. Além da variação no preço dos ativos e veículos financeiros, é possível ter resultados com o recebimento de diferentes tipos de proventos.

Eles são procurados principalmente pelos investidores que desejam ter uma renda passiva no futuro. No entanto, antes de investir com o objetivo de receber esses benefícios, é importante conhecer como funciona o pagamento de proventos e quais são os tipos que existem.

Neste artigo, você entenderá o que são os proventos no mercado financeiro, quais os principais tipos disponíveis e como montar uma carteira com eles para obter renda passiva.

Continue a leitura e descubra!

O que são proventos?

Antes de saber quais são os diferentes tipos de proventos do mercado, é preciso conhecer esse conceito. Logo, eles são benefícios distribuídos, normalmente, por uma empresa listada na bolsa de valores ou por uma gestora de fundo de investimento a partir de ativos que preveem esse tipo de rendimento.

A distribuição de proventos ocorre de maneira proporcional à participação de cada investidor. Ademais, eles podem ser pagos em dinheiro ou na forma de outras vantagens — como você verá adiante.

Assim, eles funcionam como uma fonte de retorno para quem investe, colaborando com os resultados obtidos — especialmente no longo prazo.

Quais são os principais tipos de proventos existentes?

Após entender o que são proventos, é importante saber que há diferentes tipos deles no mercado. Como eles têm características distintas, é válido conhecer quais são as regras de cada opção.

Confira!

Dividendos

Os dividendos são proventos distribuídos por empresas que disponibilizam ações na bolsa e fundos de investimento imobiliário (FIIs), por exemplo. Eles representam uma distribuição de parte dos lucros líquidos da empresa ou do veículo financeiro.

Além disso, os dividendos são isentos de Imposto de Renda para pessoa física. Logo, por serem rendimentos não tributáveis, eles podem ajudar a melhorar o retorno sobre o investimento.

Assim como em outros tipos de proventos, para a distribuição de dividendos ocorrer, o conselho administrativo da companhia deve autorizar a proposta.

Juros sobre capital próprio

Os juros sobre capital próprio (JCP) também são distribuídos em dinheiro, mas são proventos aplicáveis apenas às empresas listadas em bolsa — e não aos fundos. A diferença para os dividendos é contábil, pois o pagamento do JCP ocorre antes de o negócio quitar seus impostos.

Logo, os juros sobre capital próprio são calculados sobre o montante obtido antes do lucro líquido. Isso faz com que esse provento seja tributável, levando os investidores a pagarem Imposto de Renda. A alíquota é de 15% e fica retida na fonte.

Direitos de subscrição

Os proventos também podem ser pagos como direito de subscrição. Nesse caso, o investidor que o detém pode adquirir ações ou cotas de modo preferencial. Assim, a distribuição ocorre quando há a emissão de novos ativos no mercado ou quando um sócio majoritário se desfaz da sua posição na empresa, no processo conhecido como follow on.

A concessão desse direito tem o objetivo de viabilizar a manutenção da participação atual dos investidores na empresa. Desse modo, os acionistas ou cotistas atuais têm prioridade na aquisição dos ativos que serão disponibilizados no mercado.

Uma das vantagens dessa oferta é a possibilidade de comprar as ações ou cotas por um preço mais atrativo — já que os ativos, nessa situação, costumam ser oferecidos a um preço de negociação menor que o preço atual no mercado.

Bonificação

A bonificação é outro tipo de provento que se aplica apenas aos investidores de ações e recebe esse nome porque é possível considerá-lo um provento extra. Nesse caso, o lucro acumulado que não é compartilhado, é convertido em novas ações, as quais são emitidas e distribuídas em quantidade proporcional à participação dos acionistas.

A distribuição desse provento pode ocorrer quando a companhia monta uma reserva de capital com parte dos ganhos. Após determinado período, a empresa pode optar por fazer a distribuição parcial ou total dessa reserva aos acionistas.

Como é realizado o pagamento desses proventos?

Como você viu, existem diversos tipos de proventos e cada um tem características pontuais. Na prática, eles podem ser distribuídos em situações específicas, como no lançamento de novas ações ou cotas no mercado.

Além disso, há regras para o pagamento dos proventos. No caso das ações, a distribuição de uma parte do lucro líquido em forma de dividendos é obrigatória ao menos uma vez por ano fiscal. A porcentagem distribuída do lucro líquido e a periodicidade dos pagamentos depende de cada empresa.

Já para os FIIs, existe um percentual mínimo que deve ser respeitado. Esses fundos devem distribuir 95% dos seus lucros semestralmente em forma de dividendos. Contudo, o veículo também pode optar por fazer a distribuição mensal aos cotistas.

Como montar uma carteira diversificada com foco em proventos?

Depois de saber quais são as principais características dos tipos de proventos existentes no mercado, você pode se interessar em investir com esse foco. Em especial, os dividendos são bastante utilizados por quem busca uma fonte de renda passiva futura.

Para montar sua carteira com foco nos proventos, confira as dicas a seguir!

Considere seu perfil de investidor

Como as alternativas que distribuem proventos são de renda variável, é essencial analisar o seu nível de tolerância aos riscos antes de investir. Para isso, identifique o seu perfil de investidor, que pode ser conservador, moderado ou arrojado.

Como a renda variável apresenta riscos mais elevados, o investimento nessa classe costuma estar mais alinhado com investidores que toleram as oscilações da renda variável.

Faça uma análise fundamentalista

Antes de investir em ações ou fundos, também é importante fazer uma análise de fundamentos completa. Afinal, investir com foco em proventos envolve manter os ativos na carteira pelo longo prazo.

Assim, você deve identificar a saúde financeira da empresa ou a qualidade de gestão do fundo e as perspectivas para o futuro. O mesmo vale para a análise de BDRs (brazilian depositary receipts) e ETFs (exchange traded funds) americanos, por exemplo — que também podem pagar dividendos.

Considere outros ativos além das ações e FIIs

Além das empresas que negociam ações e dos fundos imobiliários, é interessante investir em outros ativos. Afinal, como você já sabe, esses não são os únicos investimentos que distribuem dividendos.

Assim, pode valer a pena compor uma carteira de investimentos compostas por diferentes ativos que pagam proventos — incluindo os BDRs disponíveis na bolsa brasileira (B3) e ETFs negociados no mercado norte-americano.

Diversifique a carteira

Como o objetivo é montar um portfólio diversificado, vale escolher ações de empresas de setores distintos e FIIs de diferentes tipos, por exemplo. Também é interessante selecionar os outros tipos de investimento. Isso ajuda a evitar a concentração de recursos e a mitigar os riscos.

Como você viu, conhecer os tipos de proventos do mercado permite aproveitar melhor esse benefício. Assim, você pode montar uma carteira de investimentos com foco no recebimento de proventos e ampliar seu patrimônio.

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