O que pode influenciar o preço das commodities?

As commodities são elementos fundamentais nos mercados financeiros internacionais. Elas proporcionam um leque variado de opções para investidores que buscam diversificar suas carteiras, sendo responsáveis pela movimentação da economia de muitos países — especialmente aqueles em desenvolvimento.

Entretanto, quem deseja expor o capital aos seus resultados precisa entender o que pode influenciar o preço das commodities. Afinal, a depender dos fatores, você terá mais informações para tomar decisões orientadas, que atendam aos seus interesses e objetivos.

Portanto, confira quais são os eventos que podem influenciar o preço das commodities. Desse modo, você pode aumentar as suas chances de êxito ao investir nessas alternativas.

Vamos lá?

O que são as commodities?

Em geral, as commodities são matérias-primas utilizadas na produção de outros produtos, formando a base do comércio internacional. Elas incluem uma variedade de recursos naturais e produtos agrícolas, sendo uniformes em qualidade e, portanto, intercambiáveis entre si — independentemente de sua origem.

Essas matérias-primas podem ser divididas por classes, como:

• commodities agrícolas: soja, milho, trigo, algodão, café, boi gordo e açúcar;
• commodities minerais: ferro, minério de ferro, ouro, petróleo e gás natural;
• commodities ambientais: água, energia, madeira e crédito de carbono;
• commodities financeiras: moedas (como dólar, euro e real) e títulos governamentais.

Perceba que os itens são produzidos em grande escala, possuindo preços que refletem as complexas redes de produção e consumo no mundo todo. Dessa forma, dificilmente um único país consegue controlar a precificação das commodities.

O que influencia o preço das commodities?

Sabendo o que são as commodities, chegou o momento de entender os fatores capazes de influenciar o seu preço. Assim como muitos outros produtos disponíveis no mercado, a precificação das commodities segue diversos aspectos.

Confira os principais!

Oferta e demanda

A lei da oferta e demanda é um princípio econômico que influencia fortemente os preços no mercado de commodities. Nesse contexto, quanto maior for a procura por um produto, mais caro ele tende a ficar.

Já no sentido oposto, se há muita oferta e pouca demanda, a tendência é de as cotações caírem. As dinâmicas ajudam a entender como os mercados operam e como os preços são estabelecidos, refletindo o equilíbrio entre a quantidade disponível e o desejo dos consumidores.

Condições climáticas

As condições climáticas representam um fator significativo para a agricultura, influenciando diretamente os preços das commodities agrícolas. O aspecto pode afetar não apenas os países agricultores, mas também os mercados globais e a economia como um todo.

Por exemplo, uma temporada de seca prolongada que afete a colheita de grãos é capaz de desencadear uma cadeia de eventos que resulta em escassez de alimentos. Por consequência, a elevação dos custos para os consumidores tende a gerar pressão inflacionária e refletir em outros produtos.

Geopolítica

A geopolítica também exerce grande influência sobre os mercados de commodities. Conflitos armados, sanções econômicas e perturbações no transporte marítimo são exemplos de eventos com potencial de provocar instabilidade nos mercados.

Além disso, a instabilidade política em áreas com abundância de recursos naturais pode levar a paralisações na produção e exportação dos recursos. As interrupções tendem a afetar os preços, assim como a segurança econômica de países dependentes das commodities.

Flutuações cambiais

As flutuações nas taxas de câmbio geram impactos nos preços das commodities, em especial para os países que dependem fortemente da exportação de matérias-primas. Quando uma moeda local se desvaloriza frente ao dólar, a exportação costuma se aquecer.

Por outro lado, uma moeda nacional mais forte tende a diminuir o interesse na exportação, podendo reduzir a produção e oferta de determinada commodity no mercado. Portanto, a estabilidade cambial é essencial para manter o equilíbrio econômico nas transações de commodities.

Eventos macroeconômicos globais

Os eventos macroeconômicos globais são outro fator que contribui para a precificação das commodities. Alterações nas políticas monetárias dos bancos centrais, taxas de juros e inflação costumam ter um impacto significativo na valorização ou desvalorização das matérias-primas.

Por exemplo, uma política monetária mais restritiva tende a fortalecer a moeda local, gerando o efeito que você viu. Já uma desaceleração econômica pode estimular o consumo, aumentando a demanda e impulsionando os preços das commodities.

Como investir em commodities?

Depois de conhecer os principais fatores que influenciam o preço das commodities, falta aprender como investir nelas. Tenha em mente que não há uma maneira única de fazer isso. Logo, a escolha deve considerar elementos como as suas preferências, perfil de investidor e objetivos.

Veja algumas possibilidades!

Mercado futuro e opções

Comprar e vender contratos futuros e opções é uma maneira de expor o seu capital às commodities. Os interessados podem especular sobre o aumento ou queda dos preços desses itens, assumindo posições nos mercados futuro ou de opções.

As operações também costumam ser usadas para proteção, ou hedge, tanto de negociações comerciais quanto da carteira de ativos.

Fundos de índices de commodities

Os fundos de índices (ETFs) oferecem uma maneira conveniente de se expor às commodities. O motivo é que os veículos buscam espelhar o desempenho de índices que podem estar relacionados aos produtos. Nesse caso, um gestor profissional fica responsável por montar o portfólio do fundo.

Ações de empresas de commodities

Investir em ações de empresas envolvidas na produção, exploração ou distribuição de commodities é outra forma de ganhar exposição ao setor. As companhias costumam se beneficiar do aumento dos preços das commodities, embora também estejam sujeitas a outros fatores de risco.

Investimento direto em commodities

Alguns investidores optam por adquirir commodities físicas, como ouro, prata ou dólar, como uma forma de diversificar seu portfólio e se proteger contra a inflação, por exemplo. No entanto, o método pode exigir armazenamento seguro e enfrentar desafios logísticos.

Investimentos alternativos ligados às commodities

Fora do mercado convencional, é possível encontrar ativos alternativos ligados às commodities. Entre eles, estão ativos reais lastreados em certificados de recebíveis do agronegócio (CRAs) ou cédulas de produto rural (CPRs) — investimentos atrelados a atividades de agricultura e pecuária.

Como você viu, existem diferentes fatores que podem influenciar o preço das commodities. Não deixe de usar esse conhecimento ao investir no segmento a partir das diversas alternativas disponíveis no mercado tradicional ou alternativo.

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