Fundos de ações: o que são e como funcionam?

O investimento em ações está entre os mais populares da bolsa de valores. Afinal, esses ativos podem se alinhar com diferentes tipos de estratégia no mercado financeiro. Em vista disso, vale a pena saber o que é um fundo de ações (FIA).

Essa pode ser uma oportunidade interessante para quem deseja se expor a empresas de capital aberto de maneira mais prática. Entretanto, existem aspectos no funcionamento dos FIAs que você precisa conhecer antes de tomar sua decisão de investimento.

Quer saber mais sobre os fundos de ações? Neste artigo, você entenderá como funcionam essas alternativas do mercado financeiro e se vale a pena tê-las na carteira.

Não perca!

O que são fundos de ações?

Os fundos de ações são veículos financeiros coletivos. Por isso, para investir neles é preciso adquirir cotas de participação. Além disso, existe a presença de uma equipe de gestão. É ela a responsável por monitorar o mercado e movimentar o patrimônio seguindo a estratégia predefinida do fundo.

Os veículos se diferenciam entre si de acordo com sua modalidade. Nesse sentido, os fundos de ações são alternativas que priorizam o investimento em empresas de capital aberto. Desse modo, você pode se expor às companhias da bolsa de valores a partir dos FIAs.

Como funcionam esses tipos de fundo?

Agora que você sabe o que são os fundos de ações, é preciso entender como eles funcionam. Veja quais são as principais características!

Estratégia

Quanto à estratégia, ela dependerá dos objetivos do fundo. Apesar de o investimento em ações envolver riscos, existem níveis diferentes de segurança nos FIAs. Assim, os veículos podem ser mais ou menos arrojados, dependendo das operações previstas e do foco do portfólio.

Ademais, o portfólio dos fundos de ações não é composto apenas pelas ações, diretamente. Ele pode ser formado por:

• opções de ações;
• debêntures conversíveis em ações;
• cotas de outros fundos de ações;
• cotas de fundos de índice de ações;
• brazilian depositary receipts (BDRs) ou certificados de depósito de valores mobiliários de ações;
• entre outros.

Tipo de gestão

Em relação à forma de atuação, a gestão pode ser ativa ou passiva e ela define como será a movimentação de capital do gestor.

Nos fundos ativos, o objetivo será superar o benchmark do veículo — que pode ser o Ibovespa, principal índice da bolsa brasileira, ou outros indicadores. Já nos fundos de gestão passiva, a proposta é apenas acompanhar o desempenho do indicador de referência.

Custos

O fundo de ações prevê a cobrança da taxa de administração — usada para custear a operação. Também pode haver a taxa de performance, que incide quando a gestão obtém resultados acima do benchmark.

A cobrança de taxas também varia com o tipo de gestão. No geral, os fundos ativos podem ter custos mais altos porque o gestor fará mais movimentações. Com isso, há um aumento na taxa de administração e a eventual cobrança da taxa de performance quando houver resultados acima do benchmark.

Tributação

Também vale a pena conhecer os tributos cobrados. Existe incidência do Imposto de Renda (IR) sobre os rendimentos gerados na venda de suas cotas. A alíquota é de 15% independentemente do prazo do investimento, com retenção na fonte. Além disso, não há come-cotas em FIAs.

Afinal, fundos de ações pagam dividendos?

Como você viu, os fundos de ações são veículos coletivos que priorizam o investimento em papéis da bolsa de valores e ativos relacionados. Eles são ativos que garantem que os investidores tenham participação societária na companhia.

Assim, ao comprar ações da Petrobras, estará se tornando um acionista da empresa. Consequentemente estará exposto aos seus resultados, sejam positivos ou negativos. Portanto, há chances de receber proventos. O mesmo vale para outros ativos, como os BDRs de ações.

Nesse sentido, uma das principais vantagens de investir em ações é receber renda passiva, como por meio dos dividendos. Afinal, como acionista, você pode participar dos processos de distribuição de lucro e criar uma fonte de renda alternativa.

Porém, essa mesma oportunidade não existe nos fundos de ações. Mesmo que os ativos presentes no portfólio do FIA repassem os proventos, os cotistas não recebem os dividendos.

Na verdade, os lucros gerados são reinvestidos no próprio portfólio pela equipe de gestão. Dessa forma, apesar de não receber os dividendos, esses valores podem contribuir para valorizar o portfólio do fundo e, consequentemente, suas cotas.

Vale a pena investir em fundos de ações?

Para tomar sua decisão se vale ou não a pena investir em fundos de ações, é interessante considerar seu perfil de investidor. Como esses veículos estão expostos aos riscos da renda variável, eles podem ser mais adequados para investidores do tipo moderados ou arrojados.

Além disso, é oportuno ponderar sobre as vantagens e desvantagens do investimento. Entre os pontos positivos é possível destacar a praticidade, visto que todas as decisões serão tomadas pelo gestor.

Dessa maneira, você não precisará monitorar o mercado ou fazer análises fundamentalistas antes de investir. Ademais, há o potencial de diversificação, que pode equilibrar os riscos do portfólio e ampliar as perspectivas de valorização.

Já em relação às desvantagens, há o fato de a autonomia ser mais baixa. Afinal, o gestor fará as movimentações que ele acredita serem mais adequadas para a estratégia do fundo. Como cotista, não há o poder de controlar essas operações.

O fato dos FIAs não distribuírem dividendos também pode ser outro ponto negativo. Assim, eles não podem transformar sua carteira em uma fonte de renda passiva por meio do recebimento de proventos.

Como investir em um fundo de ações?

Após entender as principais características dos fundos de ações, você já pode analisar se eles são oportunidades adequadas para sua carteira. Caso você veja vantagens nesse veículo, o investimento acontecerá pela plataforma de uma instituição financeira que disponibilize FIAs.

Como as estratégias dos fundos existentes são diferentes, analise aquelas que são mais alinhadas com seu perfil. Vale a pena saber qual é o foco do FIA, qual o tipo de gestão e quais são os objetivos do veículo. Após tomar uma decisão, basta adquirir as cotas desejadas.

Ainda, caso queira se desfazer do investimento, a venda também é feita pela plataforma da instituição financeira. Porém, verifique também os prazos envolvidos para se planejar corretamente em relação aos resgates.

Neste artigo, você entendeu o que é um fundo de ações e como ele funciona. Como não haverá repasse de dividendos para sua carteira, pondere sobre as vantagens e desvantagens para saber se o investimento realmente vale a pena para você.

Quer montar uma carteira focada em renda passiva? Conheça os principais tipos de proventos e veja como eles podem ajudar nessa estratégia!