BDRs: qual o significado e como investir? Confira!

Quem tem interesse em investir nos mercados internacionais precisa saber qual é o significado de BDRs. Afinal, essa alternativa de investimento permite ao investidor brasileiro se expor a outras economias de modo prático e acessível.

Contudo, antes de analisar se o BDR é adequado às suas necessidades, é preciso entender quais são as características e riscos dele. Dessa forma, você pode fazer escolhas mais acertadas para montar uma carteira sólida e diversificada.

Pensando nisso, este artigo apresentará o significado dos BDRs e explicará como investir nessa alternativa. Continue a leitura e descubra!

Qual é o significado de BDRs?

BDR é a sigla para brazilian depositary receipt que, em português, também é conhecido como certificado de depósito de valores mobiliários. Esse tipo de investimento é lastreado em um ativo internacional, mas a negociação deles ocorre diretamente na bolsa de valores brasileira (B3).

Por isso, apesar de os BDRs permitirem exposição a outros mercados e moedas, eles são negociados em reais. Ainda, esses certificados podem ser lastreados em ativos como cotas de fundos de índice (ETFs), ações de empresas estrangeiras e títulos de renda fixa de outros países.

Dessa forma, eles permitem que os investidores brasileiros acessem esses investimentos com praticidade. Quanto à acessibilidade, os BDRs eram restritos aos investidores qualificados. Ou seja, apenas quem tinha uma certificação profissional do mercado financeiro ou mais de R$ 1 milhão investidos podia acessá-los.

Entretanto, a Comissão de Valores Mobiliários (CVM) mudou as regras e, desde 2020, os BDRs estão disponíveis para investidores em geral. Portanto, esses ativos podem ajudar quem busca exposição internacional para a carteira de modo acessível.

Como funciona esse tipo de investimento?

Após saber o significado dos BDRs, é importante entender como eles funcionam. Para que esse investimento seja disponibilizado na bolsa de valores, uma instituição depositária nacional deve comprar os ativos no mercado internacional.

A instituição deve manter os investimentos sob custódia e, depois, emitir certificados com lastro neles. Assim, ao investir em um BDR de ação, por exemplo, você estará exposto indiretamente aos resultados da empresa estrangeira.

Também vale saber que existem dois tipos de BDR negociados na B3. Confira quais são:

BDRs patrocinados

Os BDRs patrocinados são os certificados criados a partir do interesse da própria emissora dos investimentos no exterior em oferecê-los no mercado nacional. Para isso, ela contrata uma instituição depositária para disponibilizar os BDRs. No caso das ações, as empresas costumam seguir essa estratégia para expandir os seus negócios.

Ainda, os BDRs patrocinados podem ser de nível I, II ou III, a depender da forma de distribuição e do volume de informações disponibilizadas aos investidores.

Para ser negociado no pregão normal da B3, o BDR deve ser de nível II ou III. Ademais, a comunicação com os investidores deve seguir as regras de transparência da CVM.

BDRs não patrocinados

Quando o interesse em oferecer BDRs no Brasil não parte das emissoras dos investimentos no exterior, os certificados são classificados como não patrocinados. Eles são as alternativas mais comuns disponíveis na bolsa de valores.

Nesse caso, a própria instituição depositária tem a iniciativa de adquirir os investimentos no exterior e emitir certificados lastreados neles. Dessa forma, a depositária fica responsável por fornecer as informações necessárias aos investidores brasileiros.

BDR paga dividendos?

Além de entender o que é e como funciona o BDR, quem busca uma fonte de renda passiva pode se interessar em saber se esses certificados pagam dividendos. A resposta para esse questionamento é positiva, pois os BDRs preveem a distribuição de proventos.

Contudo, o pagamento só ocorre se o ativo estrangeiro ao qual o certificado está lastreado distribuir dividendos — e isso depende das regras de cada país. Nos Estados Unidos, por exemplo, as empresas não são obrigadas a distribuir parte dos lucros com os acionistas.

Por outro lado, os ETFs norte-americanos repassam os dividendos recebidos, diferentemente do que acontece com os ETF brasileiros. Logo, é preciso avaliar se o BDR do seu interesse representa um ativo que paga dividendos ou se essa distribuição não ocorre.

Quais são os riscos e vantagens de investir em BDRs?

Antes de optar por investir em BDR, também é preciso considerar as vantagens e os riscos desse ativo. Em relação aos riscos, vale ressaltar que os BDRs são alternativas de renda variável e, portanto, não há garantia de ganhos.

Além disso, há o risco de mercado, relacionado às variações nos preços. Também existe o risco relacionado à liquidez, pois o volume negociado pode não ser tão alto, a depender do BDR escolhido. Assim, se você quiser encerrar a sua posição, podem surgir dificuldades.

Já uma das principais vantagens dos BDRs é que eles oferecem exposição ao mercado internacional. Como o desempenho dos investimentos depende das condições externas, eles podem ajudar a diversificar o seu portfólio.

Isso gera mais equilíbrio para a carteira, já que seu patrimônio não estará exposto apenas aos riscos do mercado nacional. Outro benefício é ter acesso a alternativas que não existem no Brasil, como ações de grandes empresas mundiais.

Ainda, o BDR permite ter exposição internacional sem precisar abrir conta em outro país. Isso porque a negociação acontece na bolsa brasileira, sem a necessidade de conversão do câmbio e transferências para o exterior.

Como investir em BDRs?

Ficou interessado em investir em BDRs? Antes de realizar as operações, é preciso analisar o seu perfil de investidor. Como você viu, os riscos desses investimentos podem ser maiores, o que os torna mais alinhados a investidores moderados e arrojados.

Também é fundamental analisar se a alternativa corresponde aos seus objetivos financeiros. Em geral, os BDRs funcionam melhor para estratégias de investimento com foco no longo prazo — tanto para quem busca valorização quanto para o recebimento de dividendos.

Se optar pelo investimento, abra sua conta em uma instituição financeira e acesse o home broker. Em seguida, busque o código do BDR de interesse e emita sua ordem de compra. Após o prazo de liquidação, os ativos estarão em sua carteira.

Agora você conhece o significado de BDRs e como eles funcionam. Com essas informações, você pode analisar se faz sentido ter esses investimentos na carteira, considerando os riscos e as vantagens que eles oferecem.

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